嘉實領跑七月股基 諾安長盛民生加銀景順長城等落後

  7月份的A股市場,總體上依然延續了前一個月的反彈走勢,然而在主板繼續穩步向上的背景下,創業板指數卻成為唯一的「污點」。受此影響,多隻以成長股為主的基金業績落後,其中諾安新經濟、民生加銀優選、景順中小板創業板等處於跌幅前列。

  除此之外,中證醫療指數在7月份里下跌了7.08%,成為少有的領跌板塊,這也導致了鵬華醫療保健、上投摩根醫療健康、長盛醫療量化、工銀醫療保健等大批醫療主題基金業績差強人意。

周期股接棒藍籌 嘉實、創金合信等成大贏家

  7月份的A股市場,雖然依然延續了此前的穩步上漲態勢,但如果仔細觀察領漲板塊就會發現,周期股似乎正在接棒此前的藍籌股,成為引領市場的主力軍。

  從數據上看,滬指在上個月上漲了2.52%,完全碾壓深證成指和中小板、創業板,但在領漲板塊方面,上漲14.87%的中證煤炭指數已經力壓上漲8.07%的中證白酒,成為最吸引人的行業。縱觀整個7月份的市場表現,以大宗商品為代表的煤炭、有色等資源行業表現精彩紛呈,其中龍頭股方大碳素更是在一個月的時間裡,獲得了超過117%的漲幅,難怪有機構大呼:「煤飛色舞」行情歸來。

  在如此強勁的漲幅下,重倉煤炭等相關行業的基金表現也是不在話下。數據顯示,在7月份的股票型基金中,創金合信資源主題A/C分別以20.36%和20.17%的漲幅奪得冠亞軍。從此前公布的二季報看,截止今年6月30日,該基金股票倉位為9成,前三大重倉行業占比分別為製造業45.42%、採礦業40.3%,金融業6.39%。其前十大重倉股為中國石化、中國鋁業、天齊鋰業、中國石油、紫金礦業、中國神華、兗州煤業、方大炭素、陝西煤業、神火股份。

  而從股基上漲前二十名看,嘉實基金以占據四席的優勢成為7月最大贏家,旗下嘉實新能源新材料A、嘉實新能源新材料C、嘉實環保低碳股票、嘉實智能汽車股票,分別以9.37%、9.28%、8.08%、8.07%名列第6/7/11/12位。

  具體來看,嘉實新能源新材料A/C成立於2017年3月16日,基金經理為姚志鵬。截止二季度末,其前十大重倉股為華域汽車、宇通客車、國軒高科、新奧股份、正海磁材、格林美、東方電氣、黑貓股份、法拉電子、日科化學。雖然不知道其是否已經調倉,但從以上個股在7月份的走勢看,鮮有下跌股票,其中正海磁材、格林美、黑貓股份是單月漲幅最大的三隻股票,上漲幅度分別為30%、28%、41%。

  難得的是,姚志鵬從2011年7月加入嘉實基金管理有限公司,先後任研究員、基金經理助理、投資經理等職位,2016年4月起擔任基金經理職務。在本次嘉實上榜的四隻基金中,有三隻都是其負責管理,而且任職回報全部大幅高於同類均值,可見在投研以及選股方面,姚志鵬表現的已經非常老道。

  除單獨管理嘉實新能源新材料A/C外,姚志鵬還和柏重波一同管理着嘉實智能汽車。資料顯示,這隻成立於2016年2月4日的基金,自成立以來已經獲得了36.5%的收益,無論在近1年、近6月、近3月等各個時段,業績均跑贏同類均值,並且在天天基金網的四分位排名中始終處於良好或優秀的狀態,而以上三隻基金的重倉股均以汽車和新材料為主,可見這一領域也是姚志鵬的強項。

  另外,李化松負責的嘉實環保低碳股票也是業內的良心基金,從2015年12月30日成立以來,不僅成功避開市場的大跌,更獲得39.3%的業績回報。縱觀其二季度前十大重倉股,可謂是藍籌與成長並存,基金中的「戰鬥機」。其中既有美的集團、格力電器、瀘州老窖等傳統績優股,又有大華股份、東方雨虹、華帝股份等白馬成長股。在李化松管理的1年又217天後,該基金業績名列569隻同類型基金的第4名,難怪從2016年二季度以後該基金資產規模逐步攀升,截至2017年二季度末,已經擁有14.45億元的規模。

  創業板跌跌不休 醫藥板塊突遭變故

  而從下跌方面看,今年以來創業板指數一直處於下跌通道中,導致不少重倉成長股的基金業績受損,除此之外,在醫藥行業7月份下跌明顯的背景下,大批相關主題基金也深陷跌幅榜中。

  綜合看,在7月股票型基金跌幅前二十名中,醫療主題的基金就有8隻,鵬華醫療保健股票、鵬華醫藥科技股票分別下跌-7.56%、-6.62%,排名跌幅第1和第3位,而該公司旗下的另一隻鵬華文化傳媒娛樂股票以-4.7%的業績排名跌幅第10位。截至今年二季度末,前兩隻的管理規模都超過15億元。

  其次還有上投摩根醫療健康、寶盈醫療健康滬港深、長盛醫療量化股票、工銀醫療保健的單月跌幅都在4%。從其二季度披露的前十大重倉股看,東阿阿膠被上述4隻基金共同持有,但7月股價跌幅9.66%;雲南白藥被三隻基金持有,但7月股價下跌了5.37%;另外華蘭生物、片仔癀、復星醫藥、恆瑞醫藥、上海醫藥都被兩隻基金持有,但除了恆瑞醫藥外,其餘幾隻股票在7月份分別下跌22.05%、7.42%、5.94%、12.48%。而中證醫藥指數和中證醫療指數在7月份里也分別下跌了5.32%、7.08%,可以看出,7月份對生物製藥板塊真是悲催的時刻。

  以長盛醫療量化股票為例,該基金成立於2016年2月3日,但至今的累計回報卻是-2.9%,而糟糕的業績也導致了規模的縮水。動態來看,其剛成立時擁有3.32億元的規模,此後逐季下降,截止到今年二季度末已然縮水到了0.55億元,距離5000萬「生死線」僅一步之遙。

  對於醫藥行業的表現,基金經理也在二季報中表達了無奈之情,但在下半年的操作上其認為:「中長期看,監管機構打擊投機炒作、鼓勵價值投資的態度十分堅決,對白馬股的長期價值投資有可能成為市場主流資金的操作模式。基於上述判斷,我們將注重對醫藥行業白馬股的投資操作。」

  除醫藥主題基金外,不少重倉成長股的基金也在跌幅榜中格外顯眼,比如諾安新經濟股票,就以-6.56%排名7月股基跌幅第4位。這隻成立於2015年1月26日的基金,在2年多以後累計跌幅達9.10%。在近2年、近1年、近6月和今年以來的諸多時間段內,其業績回報均大幅跑輸同類均值,四分位排名始終為不佳,並處於墊底狀態。

  二季度其前十大重倉股分別為海蘭信、唐人神、金鴻能源、中鼎股份、廣譽遠、東方明珠、天廣中茂、開元股份、中材科技、神霧環保,但從走勢上看,如果該基金沒有進行調倉的話,其中的六隻股票都以跌幅報收,神霧環保、海蘭信的跌幅甚至超過了20%。

  基金經理史高飛的資料顯示,其2009年7月至2010年1月在中郵創業基金管理有限公司任研究員;2010年4月加入諾安基金管理有限公司任基金經理助理,2015年1月起任基金經理職務。去目前管理着三隻基金,但任職回報均大幅跑輸同類均值,業績如此差勁的「老司機」自然難以獲得基民的認可,諾安新經濟的管理規模從其成立之初的22億元已經一路縮水到目前的5.51億元。

  民生加銀優選股票作為成立於2014年的老基金,累計回報僅15.8%似乎說不過去,更何況在今年7月份里的表現也不盡如人意,以-3.99%排名股基跌幅第14名。二季報顯示其十大重倉股為貴州茅台、上海醫藥、天士力、五糧液、濟川藥業、魚躍醫療、華蘭生物、華東醫藥、光大銀行、小天鵝A,但不幸的是,隨着消費股上漲乏力,白酒股的漲幅難以覆蓋諸多醫藥股的跌幅,導致上月業績最終收跌。

  從規模上看,這隻基金在成立時也有超過10億元的資產規模,但此後依然躲不掉逐步縮水的命運,截至今年二季度末僅剩下3.06億元。該基金從2014年12月19日到2017年3月30日一直由黃一明負責管理,2年又102天後其業績回報為6.10%,此後蒯學章接手,目前的任職回報為8.43%。

  資料顯示,蒯學章自2010年6月至2012年5月在方正證券擔任研究員職務;自2012年5月至2013年3月在國金通用基金管理有限公司擔任研究員職務,2013年4月加入民生加銀基金,歷任研究員、高級研究員職務,現任基金經理。

  另外一隻悲催的基金是景順中小板創業板精選,從二季報的前十大重倉股看,有九隻都是中小創股票,其中匯川技術、科達利、精測電子、萬潤股份、德爾股份、尚品宅配六隻股票7月份以下跌報收。

  該基金成立於2014年4月30日,雖然累計收益達50%,但從近1年之內的表現看,卻一直處於墊底狀態,業績回報大幅跑輸同類均值。2015年6月3日至今,該基金由李孟海負責管理,但是2年又62天後的業績回報卻是-42.71%。資料顯示,李孟海於2010年8月加入景順長城基金公司,2015年3月起擔任基金經理,具有8年證券、基金行業從業經驗。從資產規模看,這隻基金從始至終沒有受到重視,在2016年一季度之前規模一直低於5億元,此後雖有增長,但到今年二季度也僅僅為6.34億元。

  對於後期的市場看法,基金經理表示:「進入3季度,金融去槓桿帶來的極度恐慌情緒有望邊際上修復,從而更加有利於中小市值優質成長股的表現。對於行業走勢,我們最為看好新能源汽車、OLED、消費升級等領域的投資機會。同時,我們也積極布局半導體、人工智能、大數據、公共安全、智能汽車等具備長期成長性的相關領域。」

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